Оценка бизнеса — это определение рыночной стоимости компании, где объектом оценки является непосредственно предприятие (организация) как бизнес или комплекс имущества, а также акции (пакеты акций), доля в уставном капитале предприятия, торговая марка и прочее.
Предприятие является объектом гражданских прав и рассматривается как комплекс имущества, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (ст. 132 ГК РФ), который включает в себя все виды имущества, предназначенного для его деятельности (земельные участки, недвижимость, машины и оборудование, движимое имущество, складские запасы, нематериальные активы, имущественные обязательства).
Стоимость услуг оценки бизнеса
| Объект оценки | Цена | Срок (дней) |
|---|---|---|
| Оценка доли для наследства | от 10 000 руб. | 1 |
| Оценка доли для купли-продажи | от 30 000 руб. | до 5 |
| Оценка акций | от 3000 руб. | до 5 |
| Оценка торгового предприятия | от 30 000 руб. | до 5 |
| Оценка промышленного предприятия | от 50 000 руб. | до 5 |
Зачем проводить оценку бизнеса
Профессиональной оценкой любого бизнеса занимаются независимые оценщики. Они обязаны провести анализ состояния отрасли, в которой работает компания, изучение документации, финансовый анализ, расчетов и подготовка отчетностей, которые используются бизнесменами в их целях.
Ситуации, в которых оценка бизнеса необходима:
Во всех представленных случаях обращение к оценщикам для получения отчетности о проведенной оценке просто необходимо. Кроме всего прочего, оценку бизнеса можно провести «для себя», чтобы:
В каких случаях может понадобиться оценка стоимости бизнеса? Может оказаться нужна для
Критерии оценки бизнеса
К базовым критериям оценки бизнеса принято относить:
Организационную форму – весь капитал компании и ее акции. При наличии другой организационной формы (ЗАО, ООО и так далее) во внимание берется капитал каждого совладельца. Каждый случай характеризуется проведением индивидуальной работы в зависимости от принятой организационной формы.
Имущество. Большая часть цены бизнеса распределяется на имущество компании. При оценке внимание обращают на все, начиная с материального имущества и заканчивая активами нематериального типа (патентами, лицензиями и так далее).
Структуру компании также важно изучать при проведении оценки бизнеса. Здесь во внимание берутся все офисы, представительства, филиалы, словом, все, из чего состоит компания. Важно учитывать, что во внимание берутся как представительства, расположенные в РФ и ее городах, так и заграничные.
Деньги. Работа компании полностью зависит от поступления финансов из разных источников. Это в большой степени влияет на бизнес и его цену. Кроме всего прочего, специалистами оценивается движение средств внутри предприятия (например, переводы между счетами).
Репутация, которая напрямую влияет на востребованность компании среди потребителей. Репутация делится на массу факторов, каждый из которых учитывается при проведении расчетов.
Уровень эффективности бизнеса. Чем эффективнее бизнес, тем выше его стоимость.Этот критерий является одним из главных, поскольку от него полностью зависит прибыль компании.
Основные подходы и методы оценки бизнеса
Существует три подхода к оценке любого бизнеса: затратный, доходный и сравнительный. В каждом из них существуют свои особенности. Каждый подход имеет свою логику расчетов — ни один из них не универсален и не подходит для всех случаев оценки. По этой причине оценщик обязан принимать во внимание специфику бизнеса, его особенности, вид стоимости и цель проведения оценки.
При проведении оценки бизнеса специалист может пользоваться всеми тремя методами, а может двумя или одним, при условии, что этого хватит для расчета. Оценщик обязательно должен разъяснить в отчете, почему не использовал тот или иной подход.
Какой метод оценки бизнеса компании выбрать
После того, как все подходы к оценке бизнеса тщательно проанализированы, всю информацию нужно структурировать, попутно определив плюсы и минусы каждого метода.
| ПОДХОД | ПЛЮСЫ | МИНУСЫ | ИСПОЛЬЗУЕТСЯ, КОГДА ТРЕБУЕТСЯ |
|---|---|---|---|
| Доходный | – анализ будущих доходов – принимает во внимание особенности компании – применим для разных целей оценки – может помочь обнаружить недочеты бизнеса |
– применяются не точные данные, а только прогнозы – расчеты повышенного уровня сложности – неточность расчетов, склонная к определению только лишь вероятности неверные результаты |
– рост эффективности управления – объяснение запуска инвестиционного проекта. |
| Сравнительный | – применяются актуальные данные рынка – может оценить производительность в данный момент |
– не принимаются во внимание прогнозы инвесторов – очень трудно найти похожие объекты для сравнительного анализа |
– принятие решения о дополнительной эмиссии акций – изменение стратегии развития – торговля компанией, ее покупка или продажа – проведение реструктуризации |
| Затратный | – проводится оценка активов – в полной мере оправдана точность оценки – простые расчеты и доступная информация |
– не учитываются дальнейшие перспективы – отражает только прошлые данные о стоимости бизнеса – стоимость не совпасть с текущими ценами на рынке |
– быстрая продажа или ликвидация – излишняя оценка активов компании – анализ и оценка финансовых аспектов работы компании – уровень платежеспособности предприятия и цена обеспечения по кредитам и страхованию |
Вне зависимости от того, каким подходом было решено пользоваться при оценке, стоимость бизнеса должна быть неизменной. Но практика показывает, что добиться этого почти нереально.
Сегодняшняя ситуация на рынке далека от образцовой, конкуренция не является совершенной, а количество показателей, лежащих в основе формул, неоправданно велико. По этой причине при применении разных подходов можно получить совершенно разные результаты. Выбор нужно останавливать на том, который максимально подходит к параметрам того или иного бизнеса. Вдобавок ко всему, сейчас весьма популярна опционная модель, допускающая зависимость стоимости компании от внешних обстоятельств.
Документы для оценки бизнеса
Наши оценщики могут оценить бизнес в комплексе, либо его отдельные компоненты, что зависит от цели оценки.
Ориентировочный пакет документов для оценки бизнеса:
Документы на оценку можно направить
Что содержит отчет об оценке бизнеса?
Отчет об оценке стоимости бизнеса должен соответствовать требованиям федеральных стандартов оценки.
Содержание отчета:
Почему именно мы?
СИЛЬНАЯ КОМАНДА
Основа нашей компании – квалифицированные специалисты с опытом работы более 10 лет.
КВАЛИФИКАЦИОННЫЕ АТТЕСТАТЫ
Специалисты имеют квалификационные аттестаты по всем направлениям
КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ
Гарантируем сохранность всей документации и соблюдение коммерческой тайны, к которой нам дан доступ по служебной необходимости.
Аккредитация
Лицензии и сертификаты
Часто задаваемые вопросы об оценке бизнеса
В чем заключается процедура оценки бизнеса?
Продолжительность оценки бизнеса индивидуальна и зависит от количества имеющихся в собственности компании активов и прочих особенностей. К примеру, микробизнес может быть оценен за 10 рабочих дн. Крупный же холдинг будут оценивать до месяца.
Как выбрать компанию для проведения оценки бизнеса?
Проведение оценки бизнеса регулируется ФЗ № 135. Статьи 15, 15.1 и 16 в подробностях описывают требования, предъявляемые к оценщику. Так, по закону эксперт, проводящий оценку, непременно должен иметь действительный страховой полис, состоять в саморегулирующейся организации и иметь образование в сфере оценки бизнеса, а фирма, сотрудником которой он является, должна иметь банковскую гарантию надлежащего исполнения договора.
Независимость оценщика или компании заключается в отсутствии имущественных интересов в оцениваемом объекте, а также вещных или обязательственных прав вне существующего договора и тем, что компания или оценщик – не аффилированное лица заказчика, не состоит в родственных связях или близких отношениях с членами коллектива, а гонорар заказчика не зависит от конечной стоимости компании.
Членство в СРО, наличие страхового полиса и банковской гарантии предполагает автоматическое соблюдение всех правил, норм и стандартов, которые для этой деятельности установило государство. Копии всей необходимой для проверки документации оценщик должен хранить не менее 3-х лет.
Ответственность в подборе оценщика бизнеса целиком и полностью лежит на клиенте. Важно выбрать грамотного эксперта, способного разобраться во всех тонкостях. Наличие опыта в сфере оценки бизнеса и хорошей репутации – очень важный момент, когда активы заказчика представлены нетипичным набором. В этом случае важно знать, имеет ли оценщик технический арсенал, подходящий для работ специального назначения.
Что нужно сделать, чтобы избежать ошибок при оценке стоимости бизнеса?
Весьма часто у профессиональных оценщиков и финансистов появляются затруднения при оценке бизнеса. Связано это с тем, что на рынке отсутствует стабильность и новые направления возникают все чаще.
Основными являются 3 большие группы проблем в оценке любого бизнеса, связанные с неправильным выбором:
- подхода к определению стоимости и метода оценки;
- финансового моделирования;
- подхода к определению стоимости и метода оценки.
Чтобы избежать ошибок, и не заниматься самостоятельно:
- анализом нюансов бизнеса;
- выстраиванием версии результатов;
- сбором и расшифровкой качественных и полных данных;
- исследованием конкурентов, потребителей, поставщиков и всего того, что может оказывать влияние на поступление финансов.
доверьте оценку вашего бизнеса нашим опытным специалистам и получите готовый документ, выполненный без ошибок и в соответствии с законодательством РФ об оценочной деятельности, ФСО VI и правилами СРО.